Aksjeopsjoner Utvannet Eps

Utvannet resultat per aksje - Utvannet EPS. BREAKER NEDSVATTET RESULTAT PER AKSJON - Utvannet EPS. Utvannet EPS tar hensyn til hva som ville skje hvis utvannende verdipapirer ble utøvet. Tildelte verdipapirer er verdipapirer som ikke er aksjeselskap, men kan konverteres til aksjeselskap hvis innehaveren utøver dette alternativet Hvis konvertert, utvider verdipapirer effektivt det vektede antall utestående aksjer, og dette reduserer i sin tur EPS, fordi beregningen for EPS bruker et veid antall aksjer i nevnen. Betydningen av EPS. EPS er et meget viktig mål som brukes ved vurdering av selskapets økonomiske helse Ved rapportering av finansielle resultater er inntekter og EPS to av de vanligst vurderte beregningene. I sine inntjeningsrapporter rapporterer selskapene både primær og utvannet EPS, men fokuset er generelt mer på det mer konservative utvannede EPS-målet. Dilutive EPS anses som en konservativ metrisk fordi den indikerer et worst case scenario når det gjelder EPS. Det er svært un sannsynlig at alle som har opsjoner, warrants, konvertible preferente aksjer osv., vil konvertere sine aksjer på en gang. Samtidig, hvis det går bra, er det en god sjanse for at alle opsjoner og konvertibler vil bli konvertert til vanlig aksje. En stor forskjell i et selskap s EPS og utvannet EPS kan indikere høy potensialfortynning for selskapets aksjer, et attributt nesten enstemmig sett på negativt av både analytikere og investorer. Et viktig forbehold er at EPS bare må rapporteres av offentlige selskaper. EPS er rapportert i en Statens selskaps resultatregnskap Dilutive Securities. Convertible preferente aksjer, aksjeopsjoner og konvertible obligasjoner er vanlige typer utvanningsverdier. Konvertible foretrukne aksjer er en foretrukket andel som kan konverteres til en felles aksje når som helst. Opsjoner er felles ytelser, særlig for styremedlemmer Aksjeopsjoner gir innehaveren rett til å kjøpe aksjekurs til en fast pris på et bestemt tidspunkt Konvertible b onds ligner konvertibelt foretrukket lager, da de omregnes til vanlige aksjer til de priser og tider som er angitt i deres kontrakter. Alle disse verdipapirene, hvis de utøves, vil øke antall utestående aksjer, og vil derfor redusere EPS. Conference Issue on. Medarbeidere aksjeopsjoner, EPS utvannelse, og lager tilbakekjøp. David A Bens a. Venky Nagar b. Douglas J Skinner a, BA Graduate School of Business, University of Chicago, Chicago, IL 60637, USA. b University of Michigan Business School, 701 Tappan Street, Ann Arbor, MI 48109-1234, USA. Mottatt 21. februar 2002 Revisert 27. juni 2003 Godkjent 22. oktober 2003 Tilgjengelig på nettet 5. februar 2004.Vi undersøker om selskapsledelsens aksjekjøpsbeslutninger påvirkes av deres incentiver til å administrere utvannet inntjening per aksje EPS Vi finner at ledere øker nivået på deres firmas tilbakekjøp når 1 utvanningseffekten av utestående ansattes aksjeopsjoner ESOer på utvannet EPS øker, og 2 inntjening er e under det nivået som kreves for å oppnå ønsket hastighet på EPS-vekst. Vi finner også at ledere tilbakekjøpsbeslutninger ikke er knyttet til faktiske ESO-øvelser, noe som tyder på at de drives av incentiver for å administrere utvannet, men ikke grunnleggende EPS, og styrker fortolkningen av fortjenestestyring. JEL classification. Earnings dilution. Earnings management. Earnings per aksje EPS. Employee stock options. Stock buybacks. Stock repurchases. Calculating Grunnleggende og fullt utvannet EPS i en kompleks kapitalstruktur. Det er noen grunnleggende regler for beregning av grunnleggende og fullt utvannet ESP i en Kompleks kapitalstruktur Den grunnleggende ESP beregnes på samme måte som i en enkel kapitalstruktur. Basisk og fullt utvannet EPS beregnes for hver komponent av inntektsinntekter fra videreført virksomhet, inntekt før ekstraordinære poster eller endringer i regnskapsprinsipp og netto inntekt. For å beregne fullt utvannet EPS. Utsatt EPS nettoinntekt - foretrukket utbytteveget gjennomsnittlig antall aksjer s utestående - effekt av konvertible verdipapirer - effekt av opsjoner, warrants og andre fortynnede verdipapirer. Other form netto inntekt - foretrukket utbytte konvertible foretrukne utbytte konvertible gjeldsrente 1-t. vektede gjennomsnittlige aksjer aksjer fra konvertering av konvertible preferente aksjer aksjer fra konvertering av konvertible Gjeldsandeler utstedt av aksjeopsjoner. For å forstå denne komplekse beregningen vil vi se på hver mulighet. Hvis selskapet har konvertible obligasjoner, bruk omkonverteringsmetoden. konvertering som forekommer i begynnelsen av året eller på utstedelsesdatoen, dersom det skjedde i årets tilsetning til nevnerrelaterte rentekostnader, netto etter skatteadditiv til teller. Hvis selskapet har konvertibelt foretrukket lager, bruk omkonvertert metode.1 Eliminer foretrukket utbytte fra teller reduksjon teller 2 Behandle konvertering som skjer i begynnelsen av året eller på utstedelsesdatoen, hvis det skjedde i løpet av året additiv til nevner. Videre, bruk den mest fordelaktige konverteringsfrekvensen som er tilgjengelig for sikkerhetsinnehaveren. Valg og Tegningsretter bruker verdipapirregnskapet. denne øvelsen skjedde i begynnelsen av året eller utstedelsesdato, hvis det skjer i løpet av året som utbyttet brukes til å kjøpe aksjepris for aksjemarkedskurs, bør aksjekursmarkedsprisen, verdipapirer være antidilativ og kan ignoreres i den utvannede EPS-beregningsdelen ABC har. - Netto inntekt på 2m og 2m veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer for regnskapsperioden - Obligasjoner konvertible til ordinær aksje verdt 50.000 50 på 1000, med en andel på 12 De kan konverteres til 1.000 aksjer av aksjekapital - totalt 1000 konvertible foretrukne aksjer som betaler et utbytte på 10 og konvertible til 2.000 aksjer med aksjekapital, med et par på 100 per foretrukket aksje - totalt 2000 opsjoner utestående, hvorav 1 000 ble utstedt med en utøvelseskurs på 10 og den andre 1.000 av disse har en utøvelseskurs på 50 hver aksjeopsjon er konvertibel til 10 vanlige aksjer - en skattesats på 40 - aksjens gjennomsnittlige handelspris i s 20 per aksje. Beregn fullt utvannet EPS. Hvis gjeldet er konvertert, måtte selskapet utstede ytterligere 50 000 50 000 aksjer. Som et resultat vil WASO øke til 2.050 000. Siden gjelden ville bli konvertert, ville ingen interesse må betales Rente var 6.000 per år Rentekostnaden vil strømme gjennom til vanlige aksjonærer, men ikke før IRS får en del av det. Så etter skatt ville selskapet ha generert ytterligere 3 600 6 000 1-40 i nettoinntekt. Justert WASO 2.050.000 Justert nettoinntekt 2.003.600. Dersom aksjene er konvertert, måtte selskapet utstede ytterligere 2.000 aksjer i aksjemarkedet. Som et resultat vil WASO øke til 2.052.000. Siden det foretrukne utbyttet ikke lenger ville bli utstedt, ville selskapet ikke måtte betale 10.000 utbytte 100 1.000 10 Siden utbytte ikke er fradragsberettiget, er det ingen skattemessige konsekvenser. Således ville selskapet ha generert ytterligere 10.000 i nettoinntekt som kan henføres til vanlige aksjeeiere. Adjus ted WASO 2.052.000 Justert nettoinntekt 2.003.600 Foretrukket utbytte reduseres til null fordi Foretrukket utbytte vil avbryte hverandre ut etter den utvannede EPS-formelen over forutsatt at alt foretrukket lager er konvertibelt foretrukket aksje. Så det er 1000 aksjeopsjoner i pengeprisprisen markedsprisen av aksjene. Innehaverne av aksjeopsjonen kan konvertere sine opsjoner til aksje for gevinster til enhver tid og tid. Slike 1000 opsjoner er ute av pengemønstringsprisens markedspris på aksjene. Eierne av aksjeopsjonen ville ikke konvertere sine opsjoner, fordi det ville være billigere å kjøpe aksjene på det åpne markedet. Alternativet utenom pengene kan ignoreres. Alternativene for pengene må regnskapsføres. Her er hvordan alternativer for pengene er regnskapsført for.1 Beregn beløpet opphøyd gjennom utøvelsen av opsjoner. 1000 10 10 100 000.2 Beregn nummeret på de vanlige aksjene som kan tilbakekjøpes ved å bruke beløpet som økes gjennom utøvelsen av opsjoner d i trinn 1. 100.000 20 5.000.3 Beregn antall vanlige aksjer opprettet ved utøvelse av aksjeopsjoner.1000 10 10.000.4 Finn nettnummeret hvor antall nye vanlige aksjer, opprettet som følge av opsjonsutøvelsene funnet i trinn 3 overstige antall aksjer tilbakekjøpt til markedspris med inntekt mottatt fra utøvelsen av opsjonene funnet i trinn 2.10.000 - 5.000 5.000.5 Finn totalt antall aksjer dersom aksjeopsjoner utøves legg vektet gjennomsnittlig antall aksjer til hva du fant i trinn 4.2.052.000 5.000 2.057.000.Fullt fortynnet EPS 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0 974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000.Presentasjon og avsløring. Enkel kapitalstruktur a Grunnleggende EPS presenteres for inntekter fra videreført virksomhet, inntekt før ekstraordinære poster eller endring i regnskapsprinsipp og nettoinntekt b Rapportert for alle regnskapsperioder presentert c Prioritetspoeng EPS er omregnet for eventuelle tidligere perioders justeringer d Fo otnotes er påkrevd for aksjesplitt og aksjeutbytteplex kapitalstruktur a Grunnleggende og fullt utvannet EPS presenteres for inntekter fra videreført virksomhet, inntekt før ekstraordinære poster eller endring i regnskapsprinsipp og nettoinntekt b Rapportert for alle regnskapsperioder presentert c Tidligere EPS er omregnet for eventuelle tidligere justeringer d Fotnoter er påkrevd for fortynnet EPS.