En komparativ studie av tekniske handelsstrategier og returforutsigbarhet: En utvidelse av Brock, Lakonishok og LeBaron (1992) ved bruk av NYSE - og NASDAQ-indekser. Når du ber om en korreksjon, vennligst nevner at disse elementene håndterer: RePEc: eee: quaeco: v: 42: y : 2002: i: 3: p: 611-631. Se generell informasjon om hvordan du retter materiale i RePEc. For tekniske spørsmål angående dette elementet, eller for å rette opp forfatterens, tittel, abstrakt, bibliografisk eller nedlastingsinformasjon, kontakt: (Dana Niculescu) Hvis du har skrevet dette produktet og ennå ikke er registrert hos RePEc, oppfordrer vi deg til å gjøre det her. Dette gjør det mulig å koble profilen din til dette elementet. Det tillater deg også å akseptere potensielle sitater til dette elementet som vi er usikre på. Hvis referanser mangler helt, kan du legge til dem ved hjelp av dette skjemaet. Hvis de fulle referansene viser et element som er til stede i RePEc, men systemet ikke lenker til det, kan du hjelpe med dette skjemaet. Hvis du vet om manglende elementer som citerer denne, kan du hjelpe oss med å opprette disse linkene ved å legge til de relevante referansene på samme måte som ovenfor, for hvert referanseelement. Hvis du er en registrert forfatter av dette elementet, kan du også sjekke tittelfanen i profilen din, da det kan være noen henvisninger som venter på bekreftelse. Vær oppmerksom på at rettelser kan ta noen uker å filtrere gjennom de ulike RePEc-tjenestene. Flere tjenester Følg serier, tidsskrifter, forfattere mer Ny nyhetsbrev via e-post Abonner på nye tilføyelser til RePEc Forfatterregistrering Offentlige profiler for økonomiforskere Forskjellige forskningsrangeringer i økonomi-relaterte felt Hvem var student av hvem ved hjelp av RePEc RePEc Biblio Curated articles amp papirer på ulike økonomi-emner Last opp papiret ditt for å bli oppført på RePEc og IDEAS EconAcademics Bloggaggregat for økonomiforskning Plagiering Sager av plagiering i økonomi Arbeidsmarkedspapirer RePEc arbeidspapirserier dedikert til arbeidsmarkedet Fantasy League Låt deg være i roret av en økonomi Avdelingstjenester fra StL Fed Data, forskning, applikasjoner mer fra St. Louis FedA komparativ studie av tekniske handelsstrategier og returforutsigbarhet: en forlengelse av Brock, Lakonishok og LeBaron (1992) ved hjelp av NYSE og NASDAQ-indekser Denne studien utvider arbeid av Brock et al. rsquos (1992) empirisk analyse av tekniske handelsregler (pris og momentum) av inkludert handelsvolum som flytter gjennomsnitt, bredere indekser (New York Stock Exchange (NYSE)) og National Association of Security Dealers Automatic Quotations (NASDAQ)) som dekker både store og små bedrifter med markedsvektinger og fokuserer på en tidsperiode som inkluderer gode innovasjoner i handel og formidling av data til markedet. I likhet med studien baserer vi våre konklusjoner om ikke-parametrisk analyse. Ved å utvide t-testanalysen gjennom en gjenværende oppstartsmetode ved bruk av en tilfeldig tur, en generalisert autoregressiv betinget heteroskedastisitet i middel (GARCH-M) og en GARCH-M med instrumentvariabler, blir kritikk av tidligere teknisk analyse redusert. Samlet støtter resultatene Brock et al. rsquos (1992) prisvektet indeks (Dow Jones Industrial Average (DJIA)) analyse ved å vise at de tekniske handelsreglene gir verdi ved å fange gevinstmuligheter sammenlignet med en buy-and-hold-strategi . Når analysen av handelsreglene gjelder for ulike tidsperioder, viser resultatene en svekkelse i fortjenestepotensialet over tid. Dette kan innebære at markedet blir effektivere ved å formidle informasjon til et bredere spekter av investorer. JEL-klassifisering Tekniske handelsstrategier Returnere forutsigbarhetsindekser Tilsvarende forfatter. Tlf. 1-610-758-4205 faks: 1-610-758-6429. Opphavsrettslig kopi 2002 Styremedlemmer fra University of Illinois. Publisert av Elsevier Inc. Alle rettigheter reservert. Cookies brukes av dette nettstedet. For mer informasjon, besøk siden Cookies. Opphavsrett 2017 Elsevier B. V. eller dets lisensgivere eller bidragsytere. ScienceDirect er et registrert varemerke for Elsevier BVA komparativ studie av tekniske handelsstrategier og avkastningsforutsigbarhet: En utvidelse av Brock, Lakonishok og LeBaron (1992) ved hjelp av NYSE og NASDAQ-indekser Sitater Siteringer 30 Referanser Referanser 27 quotThus annen lengde glidende gjennomsnitt er nødvendig for å imøtekomme til den forskjellige markedsforhold. Dette funnet er i samsvar med studier utført av Brock et al. 11, Lukac et al. 12, Andrada-Felix et al. 13, Kwon og Kish 21, og Sullivan et al. 38. Mens enkle bevegelige gjennomsnittlige regler som OptSMA19 og Opt SMAc overgikk de andre tekniske modellene ex-post, er det ekstremt vanskelig å anslå nøyaktig de optimale lengdene som skal distribueres. 33. sitat Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT: Målet med Denne undersøkelsen er å undersøke trender i valutakursmarkedene i ASEAN-5-landene (Indonesia, IDR), Malaysia (MYR), Filippinene (PHP), Singapore (SGD) og Thailand (THB)) gjennom anvendelse av dynamiske bevegelige gjennomsnittlige handelssystemer. Denne undersøkelsen gir bevis på bruken av den tidsvarierende volatilitetens tekniske analyseindikator, Justerbart flytende gjennomsnitt (AMAx27) for å dechifisere trender i disse ASEAN-5 valutamarkedene. Denne tidsvarierende volatilitetsfaktoren, referert til som effektivitetsforholdet i dette papiret, er innebygd i AMAx27. Effektivitetsforholdet justerer AMAx27 til de rådende markedsforholdene ved å unngå whipsaws (tap som delvis skyldes å handle på feil handelssignaler, som vanligvis opptrer når det ikke foreligger generell retning i markedet) innen rekkeviddehandel og ved å komme tidlig inn i nye trender i trend trading. Effekten av AMAx27 er vurdert mot andre populære bevegelige gjennomsnittlige regler. Basert på datasettet januar 2005 til desember 2014 viser våre funn at de bevegelige gjennomsnittene og AMAx27 er overlegen den passive buy-and-hold-strategien. Spesielt overholder AMAx27 de andre modellene for amerikanske dollar mot PHP (USDPHP) og USDTHB valutapar. Resultatene viser at forskjellig lengde glidende gjennomsnitt utfører bedre i ulike perioder for de fem valutaene. Dette er i tråd med vår hypotese at en dynamisk justerbar teknisk indikator er nødvendig for å imøtekomme ulike perioder i forskjellige markeder. Fulltekst Artikkel Aug 2016 Jacinta Chan Phooi Mx27ng Rozaimah Zainudin cvLo et al (2000) målrettet direkte støtte til teknisk analyse, slik at de har foreslått systematisk og automatisk tilnærming for anerkjennelse av tekniske analysemodeller ved bruk av ikke-stil-parametrisk kjerneregresjon og anvendelse av det til et stort antall amerikanske aksjer i perioden 1962 til 1996 for å evaluere effektiviteten av teknisk analyse og gjennom eksperimentell distribusjon sammenlignet ubetinget daglig lager returnerer betingede distribusjoner, Resultatet nådde støtte effektiviteten av teknisk analyse. Ifølge Kwon og Kish (2002) studie som har som mål å sammenligne strategiene for teknisk handel og den prediktive evnen til retur, gjorde de en eksperimentell studieutvidelse av Brock et al. (1992), og ved bruk av NYSE - og NASDAQ-indeksene begynner daglige NYSE-indeksdata i 1. juli 1962 til 31. desember 1996, i tillegg til delingen av denne perioden i tre delprøver (1962-1972, 1973 -1984 og 1985-1996), og for de daglige NASDQ-indeksdataene som begynner i 2. januar 1973 til 31. desember 1996, i tillegg til delingen av denne perioden i to undersampler (1973-1984 og 19851996). Etter anvendelse av tekniske handelsregler som er blitt brukt av Brock et al. (1992) har resultatene vist at når søknaden på de forskjellige delprøver viste resultatene til modellene å forutsi i første og andre periode (dvs. 1962 1972 og 1973 1984), ser disse resultatene mest ut som de full prøve (1962 1996), som viste modellens evne til å forutsi, i motsetning til forutsigbarhet i tredje periode. 1986 1996) forsvant for NYSE-indeksen. sitat Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT: Denne studien tar sikte på å gjennomgå de teoretiske grunnene og litteratur vurderingene for teknisk analyse tilnærming, for å undersøke evnen til denne tilnærmingen til å forutsi fremtidig aksjeverdi i både fremvoksende og utviklede finansmarkeder. Ved å gjennomgå flere studier i fremvoksende markeder og som følge av finansiell ineffektivitet, kan de enkleste tekniske handelsreglene forutsi fremtidig aksjeverdi. I motsetning til at anvendelsen av disse samme enkle regler (modeller) for teknisk analyse resulterer i unøyaktige spådommer i utviklede finansielle markeder, men med bruk av noen komplekse modeller som: Neural Network, Genetic Algorithm (GA), Genetisk Programmering (GA), Genetisk Programmering GP) og CAST, og tekniske analyserte anvendte modeller, er resultatet så klart i forutsigbarheten av fremtidig aksjeverdi ved hjelp av den tekniske analysemetoden i utviklede finansmarkeder. Så det kan konkluderes med at den tekniske analysen er lønnsom i både nye og utviklede finansmarkeder, slik at studien anbefalte at forskning og studier skal forsøke å nå de beste og mest nøyaktige tekniske analysemodellene som kan brukes i både nye og utviklede finansielle markeder , som deretter kan generaliseres. Arkivdata Apr 2015 PLoS ONE Ahmed S Wafi, et al. (2000) målrettet direkte støtte til teknisk analyse, slik at de har foreslått systematisk og automatisk tilnærming for anerkjennelse av tekniske analysemodeller ved hjelp av ikke-stil-parametrisk kjernelegresjon, og bruker den til en stort antall amerikanske aksjer i perioden 1962 til 1996 for å evaluere effektiviteten av teknisk analyse og gjennom eksperimentell distribusjon sammenlignet ubetinget daglig lager returnerer betingede distribusjoner, Resultatet nådde støtte effektiviteten av teknisk analyse. Ifølge Kwon og Kish (2002) studie som har som mål å sammenligne strategiene for teknisk handel og den prediktive evnen til retur, gjorde de en eksperimentell studieutvidelse av Brock et al. (1992), og ved bruk av NYSE - og NASDAQ-indeksene begynner daglige NYSE-indeksdata i 1. juli 1962 til 31. desember 1996, i tillegg til delingen av denne perioden i tre delprøver (1962-1972, 1973 -1984 og 1985-1996), og for de daglige NASDQ-indeksdataene som begynner i 2. januar 1973 til 31. desember 1996, i tillegg til delingen av denne perioden i to prøver undergrupper (1973-1984 og 19851996). Etter anvendelse av tekniske handelsregler som er blitt brukt av Brock et al. (1992) har resultatene vist at når søknaden på de forskjellige delprøver viste resultatene til modellene å forutsi i første og andre periode (dvs. 1962 1972 og 1973 1984), ser disse resultatene mest ut som de full prøve (1962 1996), som viste modellens evne til å forutsi, i motsetning til forutsigbarhet i tredje periode. 1986 1996) forsvant for NYSE-indeksen. sitat Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT: Denne studien tar sikte på å gjennomgå de teoretiske grunnene og litteratur vurderingene for teknisk analyse tilnærming, for å undersøke evnen til denne tilnærmingen til å forutsi fremtidig aksjeverdi i både fremvoksende og utviklede finansmarkeder. Ved å gjennomgå flere studier i fremvoksende markeder og som følge av finansiell ineffektivitet, kan de enkleste tekniske handelsreglene forutsi fremtidig aksjeverdi. I motsetning til at anvendelsen av disse samme enkle regler (modeller) for teknisk analyse resulterer i unøyaktige spådommer i utviklede finansielle markeder, men med bruk av noen komplekse modeller som: Neural Network, Genetic Algorithm (GA), Genetisk Programmering (GA), Genetisk Programmering GP) og CAST, og tekniske analyserte anvendte modeller, er resultatet så klart i forutsigbarheten av fremtidig aksjeverdi ved hjelp av den tekniske analysemetoden i utviklede finansmarkeder. Så det kan konkluderes med at den tekniske analysen er lønnsom i både nye og utviklede finansmarkeder, slik at studien anbefalte at forskning og studier skal forsøke å nå de beste og mest nøyaktige tekniske analysemodellene som kan brukes i både nye og utviklede finansielle markeder , som deretter kan generaliseres. Fulltekst-konferansepapir Apr 2015 PLoS ONE Ahmed S WafiShort-salg Strategier og Returforutsigbarhet Sitater Sitater 241 Referanser Referanser 85 quote Selv om den absolutte mengden av kortsalg ikke varierer statistisk på transaksjonsdagen, er salget informativ til prisdannelse når Virkningen av innsidehandel er mest signifikant. Dette resultatet er et endogent problem, bedre kjent som stock return forutsigbarhet av kortsalg (Diether et al. 2009). Konsistent til konklusjonen av Diether et al. Vi ser at den korte salgsaktiviteten til tippees er basert på kortsiktig horisont av intradagendringer i aksjeavkastning, i stedet for langsiktige bedriftshendelser 3. citer Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT: Vi undersøker virkningen av innsidehandel i ettertid blokk marked på aksjekurs og kort salgsvolum, før og etter at handel blir offentlig informasjon. I løpet av pre-announcement perioden genereres positiv (negativ) unormal avkastning når innsidere kjøper (selger) sine aksjer, men gjør ikke når kvasi-insider handler, noe som innebærer at aksjekursen gjenspeiler langvarig privat informasjon om eierstyringsstruktur. Virkningen er mest fremtredende når eierskapsandeler overføres til (fra) bedriftsinnsidere. I motsetning henger det korte salgsvolumet vanligvis ikke av blokkeringsinnehaverens identitet. Kortsalgsvolum har en negativ korrelasjon med unormal avkastning kun under transaksjonsdagen, noe som indikerer at en kortavgjørelsesbeslutning av tippees er basert på deres eneste forventning om øyeblikkelig aksjeavkastning. Vi finner også bevis for at innsidere velger tidspunktet for deres handler med hensyn til å maksimere deres realiserte fortjeneste eller minimere deres innkjøpskostnader. Artikkel Mar 2017 Taehoon Lee Sang-gyung Jun-resultatene fra tabell 2Modeller 1-6 avslører at utlånsaktiviteten i det sentraliserte markedet og den relative betydningen av det sentraliserte markedet er positivt knyttet til daglig prisvolatilitet. Siden tidligere avkastning er kjent for å påvirke shorting (Diether et al., 2009), undersøker vi tidligere avkastningsimplikasjoner og viser at høyere avkastning er knyttet til høyere sentralisert markedsaktivitet, men lavere OTC-aktivitet. Spesifikt viser Modeller 4 og 7 resultater at en standardavvik høyere avkastning i forrige uke er knyttet til 1,77 høyere sentralkorting og 0,518 lavere OTC-kortslutning. quote Vis beskrivelse Skjul beskrivelse BESKRIVELSE: Denne studien gir et nytt bevis på hvordan sentraliserte og OTC-aksjemarkedene fungerer i Japan, og viser at OTC-markedet generelt har en overordnet rolle i å fremme pris effektivitet. I undersamplen hvor OTC-markedstilgangen er begrenset, slapp det sentrale markedet til å redusere kortsiktige begrensninger, men det er fortsatt ikke fullt ut å erstatte OTC-markedets prisoppdagelsesrolle. Samlet sett krever disse resultatene lovgivende forsiktighet i å presse mot sentralisert utlån, fordi relativt informerte institusjonelle handelsmenn kan være nølende med å delta i det sentraliserte markedet for å beskytte deres private opplysninger. Fulltekst Arbeidspapir Feb 2017 Gjennomgang av Finansielle Studier Zsuzsa R Huszr Melissa Porras Prado quotFinalt angir CTRLS settet med ekstra kontroller som brukes, som inkluderer de uvanlige avkastningene i uken som er ugyldige, en indikatorvariabel som tilsvarer en hvis bestanden er en del av SampP 500 indeks, Amihudx27s (2002) ILLIQ mål, gjennomsnittlig daglig omsetning, en indikatorvariabel som er lik en hvis aktiekursen er under 5 i forrige uke, og antall analytikere som følger aksjen for å kontrollere synligheten. Diether et al. (2009) viser at short selling øker etter høyere avkastning i forrige uke. Bedrifter med høy konsentrasjon kan bli enda mer påvirket av overreaksjon, og vårt hovedresultat kan da skyldes falsk korrelasjon mellom utlånsbehovssjokk og reverseringer. sitat Vis abstrakt Skjul abstrakt ABSTRAKT: Vi undersøker hvordan institusjonell eierskapsstruktur gir opphav til begrensninger for arbitrage gjennom dens innflytelse på kortsiktige begrensninger. Aksjer med lavere, mer konsentrert, kortsiktet og mindre passivt eierskap utviser lavere utlånsforsyning, høyere kostnader ved kortslutning og høyere arbitrasjonsrisiko. Disse begrensningene begrenser arbitrageurs evne til å ta korte stillinger og forsinke korrigeringen av misprising. Aksjer med mer konsentrert eierskap utviser mindre kunngjøringsdagreaksjoner, større inntektsmeldingsdrift, og en ekstra negativ unormal avkastning på -0,47 i uken etter et positivt kortsiktig etterspørselsjokk. Mottatt 16. juni 2014 akseptert 8. juni 2016 av redaktør Laura Starks. Fulltekst Artikkel Dec 2016 Melissa Porras Prado Pedro A. C. Saffi Jason Sturgess
No comments:
Post a Comment